近幾年，我國居民財富逐漸增加，理財意識不斷增強，理財工具也日益多樣。如何安全實現家庭資產穩定增長，成為廣大居民關心的問題，下面就投資標的、資產配置和風險管理三大方面進行簡要介紹。

　　一、投資標的。

　　有三種常見投資標的供居民投資：股票、債券和證券投資基金

　　1.1 股票

　　股票是上市公司為了籌集資金而向市場所有投資者發行的憑證。持有股票的投資者對公司擁有一定單位的所有權，持有者可以憑借此證獲取公司的股息和紅利。投資者投資股票的收益來源主要有兩部分，一是公司股票分紅收益，二是股票價格上漲帶來的收益。當公司經營業績好時，公司可能會給持有股票的投資者分紅，同時公司的股價還是上漲，此時投資者可以獲取比較好的超額回報，但如果公司經營不佳，則投資者要失去投入資金的機會成本，同時還有承擔股價下跌造成的虧損。因此，投資股票會面臨虧損的風險。

　　我國居民想投資股票，需要選擇一個證券交易所開戶，然后可以購買在A股上市的股票，但如果想投資創業板公司的股票，投資者的投資經驗必須超過兩年。

　　1.2 債券

　　債券是種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌借資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券作為一種金融工具和融資手段，它有以下幾個特征：一是償還性，債券一般都規定有償還期限，發行人必須按約定條件償還本金并支付利息；二是流通性，債券一般都可以在流通市場上自由轉讓；三是安全性，債券通常規定有固定的利率，收益比較穩定，風險較小，就算企業破產，債券持有者享有優先于股票持有者對企業剩余資產的索取權。

　　按照不同發行主體，可以將債券分為政府債券、金融債券和企業債券。政府債券是政府為籌集資金而發行的債券。主要包括國債、地方政府債券等，國債有國家政府做背書，信用最好；金融債券是由銀行和非銀行金融機構發行的債券。在我國金融債券主要由國家開發銀行、進出口銀行等政策性銀行發行。金融機構一般有雄厚的資金實力，信用度較高。企業債券發債主體為中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業，相對而言，企業債券在三類債券中信用最低，但收益也是最高。

　　我國居民想投資股票，可以選擇在一個證券交易所開戶進行債券的買賣，也可以通過四大國有銀行進行買賣投資。

　　1.3 證券投資基金

　　證券投資基金簡稱基金，是指通過發售基金份額募集資金形成獨立的基金財產，由基金管理人管理、基金托管人托管，以資產組合方式進行證券投資,基金份額持有人按其所持份額享受收益和承擔風險的投資工具。基金是間接的證券投資方式，是將眾多投資者分散的小額資金匯集成一個較大數額的基金,對股票、債券等有價證券進行投資。

　　按照投資標，可將基金分為債券基金、股票基金、貨幣基金和混合基金。債券基金債券為主要投資對象，債券比例須在80%以上，這類基金的風險較低，適合于穩健型投資者；股票基金以股票為主要投資對象，股票比例須在60%以上，股票基金的投資目標側重于追求資本利得和長期資本增值，基金管理人將資金投放到一個或幾個國家，甚至是全球的股票市場，以達到分散投資、降低風險的目的；貨幣基金，以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，貨幣市場基金通常被認為是無風險或低風險的投資，貨幣基金的收益會隨著市場利率的下跌而降低。按照投資理念，可將基金分為主動型基金和被動型基金。主動型基金以尋求取得超越市場的業績表現為目標。其基金管理者一般認為證券市場是無效的，存在著錯誤定價的股票；而被動型基金一般選取特定的指數成份股作為投資的對象，不主動尋求超越市場的表現，而是試圖復制指數的表現。

　　二、資產配置

　　投資股票的風險在于公司的經營業績，公司經營業績好，資產存在一年回報翻倍的可能，但如果公司經營業績不好甚至虧損，則資產也會縮水，因此股票的特點是收益高，風險高；而債券的債務人是國家、地方政府、國家政策性銀行等，這些主體出現違約的可能性很低，因此債券相對于股票而言的特點是風險低，但收益也低。

　　因此為了獲得更好的收益，同時又想降低風險，需要對資產進行合理配置。一般資產配置方案有以下兩種：一是恒定比例配置；二是美林時鐘模型配置。恒定比例配置是指將資金按照固定比例分配到不同資產上，達到獲得收益并分散風險的目的，比如將資金等量分配到儲蓄、債券和股票中；或者為了取得高收益，將60%資金分配到股票，30%資金分配到債券和10資金分配到儲蓄中；恒定比例配置其操作簡單，長期收益效果好，所以受到很多投資者的喜愛；美林時鐘模型配置根據產出缺口和通貨膨脹的不同狀態，將中短期經濟周期劃分為復蘇（經濟上行，通脹下行）、過熱（經濟上行，通脹上行）、滯脹（經濟下行，通脹上行）、衰退（經濟下行，通脹下行）四個階段，每個階段表現較好的資產分別是股票、商品、債券和現金。

　　當然具體的資產配置還需要根據個人情況和風險偏好而定。如果個人沒有精力和能力去分析股票和債券基本信息，就可以將資金投資于基金，通過購買股票型基金、債券型基金、指數型基金和混合型基金，讓職業基金管理人幫我們管理資金。

　　三、風險管理

　　任何投資都存在風險，投資者在投資的過程中要樹立以下風險意識：首先，不要盲目相信那些鼓吹年化收益在10%以上并且保本的理財產品，歷史上看，股票的平均年化收益10%左右，但也出現過一年虧損50%的行情；債券的平均年化收益只有5%左右；有些基金經理投資年化收益高于10%，有些基金經理投資收益虧損；其次，衡量自己的抗風險能力，如果家庭開支較大，自己收入又不高，那么債券或者債券型基金是不錯選擇，在保證風險不大的前提下還有一個穩定收益；最后，不要存在投機心理，收益和風險永遠共存，不要抱有這次投資成功，下次還會成功的僥幸心理，也不要心想一夜暴富。